Экономика лучше, чем аренда, выгоднее, чем кредит

Говорить о трудностях, испытываемых отечественными авиакомпаниями, стало в последние годы достаточно банальным. Однако остроты ситуации это не снижает, а ситуация такова: отсутствие стабильных заказов на авиауслуги – с одной стороны, с другой – невозможность удовлетворить потребности заказчика. Причина – стареющий или уже устаревший парк вертолетов, который из-за отсутствия финансовых средств авиакомпании не могут пополнить новой винтокрылой техникой. Что же делать? Таким вопросом задается руководитель каждого авиапредприятия, размышляя о будущем своей компании, о возможности ее выживания в современных условиях. Итак, как приобрести новую или просто работоспособную технику? Вариантов немного: купить на собственные средства предприятия (которых, как мы выяснили, на эти цели не хватает), использовать оборотный капитал фирмы (что еще проблематичнее), взять кредит в банке (для «небогатых» – это тоже проблема). Но есть еще один путь – лизинг.

Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» (ст. 2) трактует это понятие так:

«…Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга; договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем; лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг».

А теперь давайте рассмотрим преимущества лизинга при приобретении движимого или недвижимого имущества. Для сравнения возьмем общую сумму затрат и сумму экономии по налогу на прибыль для каждого из рассматриваемых вариантов. При оценке эффективности вариантов следует учитывать период полной амортизации оборудования, поскольку амортизационные отчисления по оборудованию оказывают существенное влияние на размер уплачиваемых налогов. Первое преимущество лизинга – он позволяет начислять амортизацию с коэффициентом 3, так как применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств и выплаты по налогу на имущество.

Для получения четкой картины эффективности выбираемого варианта в первую очередь стоит четко определить структуру затрат и, следовательно, составляющие при расчете суммы налоговой экономии. Для наглядности обратимся к табл.1.

Основной целью данной статьи является стремление показать на наглядном примере эффективность и целесообразность применения лизинговой схемы. Для этого подробно рассмотрим приобретение в лизинг нового вертолета «Ансат».

Допустим:

1. срок лизингового договора (мес.) – 36;

2. сумма договора – $1500000;

3. стоимость кредита составляет (% годовых) – 15;

4. вознаграждение лизингодателя (% от суммы договора), выплачивается равными долями в течение действия договора – 3;

5. амортизация, начисляется линейным методом, амортизационная группа – 5 (9 лет -108 месяцев). В соответствии со ст. 259 Налогового кодекса стороны договорились о применении ускоренной амортизации с коэффициентом 3. Норма амортизации: К = 3/108*100% – 2,78;

6. страховые выплаты (% годовых) – 0,5. Лизинговое имущество учитывается на балансе лизингополучателя;

7. срок действия кредитного договора (мес.) – 36.

Все цифры, полученные в результате расчетов, представлены в табл.2.

По аналогичной методике была рассчитана эффективность вложения средств в приобретение оборудования при использовании других вариантов финансирования и полученные данные отображены в сравнительной табл. 3.

Как видно из таблицы, вариант приобретения имущества по лизингу находится на втором месте после использования оборотных средств. Но при использовании оборотных средств предприятия денежные ресурсы приходится отвлекать на длительный срок (а такими оборотными средствами рас

полагают далеко не все предприятия). В этом случае и срок амортизации в три раза дольше, чем при приобретении имущества в лизинг, что, как уже отмечалось ранее, влечет за собой существенное увеличение выплат по налогу на имущество.

Таблица 1

– ЛП – лизинговые платежи;

– % – проценты за использование привлеченных денежных средств;

– AM – амортизация имущества;

– НДС – налог на добавленную стоимость. Во всех расчетах условно принимаем, что итоговая сумма НДС, реально уплачиваемая в бюджет после проведения всех взаимозачетов, составляет 1/5 от получаемого НДС;

– СТ – страховые взносы;

– НЭ – сумма экономии по налогу на прибыль;

– НИ – налог на имущество;

– ВЛ – вознаграждение лизингодателя;

– ИЗ – инвестиционные затраты (затраты на приобретение лизингового имущества);

– НП – налог, уплаченный при получении прибыли.

Таблица 2. Расчет эффективности приобретения оборудования по договору лизинга

Преимущества лизинга:

– Легальная оптимизация налогообложения бизнеса. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. НДС, уплаченный лизинговой компании, уменьшает платежи по НДС в бюджет. За счет ускоренной амортизации общий период уплаты налога на имущество сокращается в три раза.

– Возможность более простого получения финансирования по сравнению с обычным кредитом. Для получения оборудования в лизинг не требуется развернутого бизнес-плана. Необходимо заполнить анкету-заявку и приложить стандартный набор юридических документов. Решение о финансировании или отказе в таковом принимается в течение 10-14 дней с момента подачи заявки и необходимых юридических документов.

– Удобная схема выплат. Схема расчетов по договору лизинга подразумевает равные ежемесячные платежи, что помогает точно рассчитывать бюджет на протяжении срока действия договора лизинга и управлять денежными потоками.

– Эффективное управление оборотным капиталом. Не замораживая оборотного капитала, можно получать оборудование ведущих мировых и отечественных производителей. Оборудование, полученное в лизинг, не только окупает само себя, но и позволяет значительно увеличить доходы.

– Упрощение бухгалтерского учета. Учет основных средств, начисление амортизации, оплата части налогов и сборов, а также управление долгом могут осуществляться лизинговой компанией. В дополнение ко всему появляется возможность выкупа по остаточной стоимости полученного в лизинг оборудования после его одно-трехгодичной эксплуатации.

– Лизинг не предполагает 100-процентного финансирования и не требует быстрого возврата всей суммы долга.

– Лизинг позволяет преодолеть финансовые ограничения предприятия и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании.

– Вопросы приобретения и финансирования активов решаются одновременно.

– Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при прямой покупке оборудования.

– Ввиду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов.

– Так как лизинг служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

– В случае нехватки оборотных средств лизингополучатель может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли.

– Лизинг позволяет лизингополучателю, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект.

– Лизинг позволяет получать высокую ликвидационную стоимость предмета лизинга в конце контракта.

– Лизинг не увеличивает долг в балансе лизингополучателя и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможность лизингополучателя по оформлению дополнительных займов не снижается.

Алексей БАШАЕВ, финансовый директор ООО АПК «Вектор»

ШКОЛА